2015年4月28日星期二

投资股票是有风险的,你怕吗?

5月快到了~谈谈风险管理。

无论我们做任何事情,都会有失败的风险,而失败后带来的损失对我们造成多少伤害呢?

在100层楼上走钢索和在10cm高的地方走钢索都会有失败的风险,不过前者失败所承受的代价大很多。你可以选择背个降落伞,也可以系上安全绳,那么或许你承受的代价会小很多。

如果要我在100楼走钢索,就算有安全绳,我的脚也会不受控制的发抖,但是只要经过训练,我说不定可以克服这个心理障碍。

很多人在股市里就像是100楼走钢索,而且是没有安全措施,没有经过训练,还蒙着眼。你说我怕吗?我看他们这样我也害怕。

“投资有风险,但你不一定要冒险。”-罗伯特清崎

风险是可以被管理的,可以被控制的。根据每个人能承受的风险,可以规划出一个适合自己的风险管理策略。

原本我也是不懂的,曾经在资金还小的时候,一天内缴了RM2XXX++的学费给市场,大约总资金14%的损失。我还记得那一刻,我几乎崩溃。其实我犯了一个很大的错误,把所有资金只分配到2只股票上,在其中一只出问题的时候,很勇敢地拿 T+3 Margin注释1去趁低吸纳,认为会涨回来。经过一个小反弹后第二波再继续往下,直到现在那只股票的股价都没有回到那个平均价格,庆幸的是我在第二波下去的时候就卖掉了。加上margin的力量,亏了总资金的14%。那个月彻底没有买入任何股票,然后把另外一只也卖了,从失落到绝望,那时起退出了股市……一个多月^_^

一个月多的时间,我找到了更好管理风险的方法,懂得适量的分散投资。虽然股神巴菲特说过把鸡蛋放在一个篮子,并且看好那个篮子。他不是叫我们集中投资,他指的是不要过度分散,我去看他的投资组合,他的投资组合里有40多只股票,而其他基金的呢?几千只。我明白他说的不要“过度分散”的真正意思。不过只有两只股票是一个超级冒险的事。

策略1:Dollar Cost Averaging
说明:以比之前的买入价更低的价格买入。假设你之前用RM1000买入1000股,每股RM1.00的股票,当它跌到更低的价格,假设是RM0.95的时候你再买1000股。总共平均价RM0.975(2000股,共RM1950买入成本)。假设我们不计算交易成本在内,原本价格要回到RM1.00以上才持平(Breakeven),现在RM0.975就能持平。

这方法的用法适合长期投资者使用,仅适合用在基本面好的股票上,但现在我较少使用这方法。

策略2:分散投资,控制最高亏损
说明:我设定一只股票的止损位只会最多损失总资金的1-3%,而一只股票最多用总资金的10-20%来买入。
假设RM10000的资金,最多可以用RM1000至RM2000来买一只股票,最多总共买进5只至10只。RM10000 X 1%至3%=RM100至RM300。一只股票最多可以亏RM100-RM300。

RM1.00的股票以RM2000买入的话,RM300/2000股=每股RM0.15,止损位必须不低于RM0.85。

策略3:设定正确的止损位
在之前的文章(还没看过可以点击这:股票投资赚钱的秘诀大公开!)中提到设立止损位的重要性,这里就不重复提了。

说明:设立止损位置通常设在比较有力的支撑位置以下一根蜡烛左右(视波动性而定)的位置。为什么不设在支撑以下一个价位呢?为了避免假性跌破(False Breakdown)。

至于支撑位置该怎么找嘛~我可能会在未来的文章中分享(订阅电子报:http://leo1300177.blogspot.com/p/blog-page_7404.html)


策略4:控制总资金曝光
说明:在对宏观市场的分析后,设定一个资金总曝光,也就是预留现金以降低风险或者可以网罗一些短期的机会。市场最好的时候分配比例可高达90%曝光10%现金,市场较差的时候提高现金的持有。

策略5:一天内暴跌,直接止损
说明:好公司的股票会在一天内猛跌是一个罕见现象,因为但价钱跌下来一定有很多人拿钱出来扫货。
如果一只股票突然暴跌相当厉害,也就是有一些问题存在,在还未知道原因的情况下,把它先卖掉。

高价股可以设在最近的最高价往下5%,低价股可以设定在最近的最高价往下10%作为止损位。这只是建议,你可以设定你自己认为适当的%。


注释1:借用投资银行提供的现金3倍或股票市价的2倍杠杆,3天后结算。例子:手上现金有RM1000可以买入价值RM3000的股票,但需要在购买后3天进行结算,还钱或卖掉。

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