2017年8月11日星期五

6个新手交易员最容易忽略的事/犯的错

1. 市场情绪

如果是一名长期投资者,市场情绪的波动似乎对他没什么影响,但是作为交易员,市场的情绪会直接影响大部分的股票,有超过一半,甚至高达70%的股票是跟着市场情绪起伏,和该公司最近有什么好消息,没有直接关系。


2. 资金的流向

要获得较高的胜率,关注哪个领域有资金流入相当重要,如果机构投资者或主要的资金流向已经流出了该领域,基本面再好的公司,在短期内,在市场价格上也不会有太好的表现。


3. 拟定交易计划

交易其实是相当机械化的过程。如果没有一个模式或计划去执行,而是按照随心所欲的交易直觉,或者一直在浮浮沉沉,很容易就会情绪化,情绪化对交易没有多大的好处。在交易员脑里是应该要清晰知道自己该怎么做,该怎么拟定计划,并且执行。


4. 风险和资金管理

在交易成败关键里,风险管理占了7成以上,你可以赢率高达90%,但依旧亏钱。能不能够赚钱是一个可以被计算出来的,如果你的交易没法被统计和计算,那么你根本不知道其实你的整个计划是一个会不会赚钱的计划,如果是肯定亏钱的计划,那么就不应该持续下去了。


5. 善用工具
有些工具是免费的,但有些工具其实是需要付费的。Charting 软件、Screener/Filter、Backtest软件甚至可以量化一些数据的软件。软件对短期交易员来说非常重要,因为这些都是帮助你省下时间的工具。如果你每天都需要产出新的trading idea,根本没有时间一个一个去筛选过滤。


6. 风险过度曝光

这个其实属于风险管理的部分,但我觉得比较重要,所以放到了最后来解释。

要么把资金过度集中,要么使用过度的杠杆,杀伤力都是毁灭性。假设你丢硬币的概率是50/50,并不代表丢10次,正反面一定是5次5次,也可能是9次1次。就算你的赢率很高,但是如果碰到黑天鹅事件,过度曝光的风险就会让你难以翻身。无论是否使用杠杆,单一仓位的风险不应高于总资金2%,整体风险10-15%。

就算你赢的概率高达60%(很多专业交易员也没到50%),你还是有机会在一段时间内获得40%或以下的赢率,所以就算没碰到黑天鹅,过度曝光也只有坏处。

很多外汇交易broker经常使用误导性的行销广告,例如100美金可交易20000美金,这就是一个不想让你活的做法。如果你不知道为什么我这么说,或以上有什么不懂的,可以私下电邮问我。leo1300177@gmail.com

2017年4月17日星期一

金钱游戏是一只大怪兽,但很多人不怕

近期金钱游戏在我国泛滥,有人抵制,有人蜂拥。抵制得很厉害的人甚至开了脸书专页,尝试传导金钱游戏的不好。支持的人只要听到有这类公司,就尽可能的把钱弄进去。有些人半信半疑,最后抵不住金钱的诱惑,也加入了进去。

这个泛滥程度相当严重,而且很多新的物种诞生,让很多人觉得这一次肯定和以前不一样,可以维持相当长一段时间,只要能赚到钱,就没有风险。

这也不是新东西,不过一直有新的“物种”出现。

现在市场上有几种“玩法”:

第一种:你放入一笔钱,每月得到固定高额回报

每月20-30%,甚至更高的回报吸引群众把钱交给他,而他宣称透过某种手段赚取更高的回报,例如外汇交易或其他金融交易,给你提供每月固定的回报。

当他们告诉你的“赚钱手段”赚少过给你的固定回报,甚至他们的“赚钱手段”根本不存在,他们实际上就是拿新进的钱去支付他们的“承诺”。

为了好理解一些,我就这样举例好了:
我跟你借钱,打算拿去做生意,然后承诺你每月给你20%的利息。我的生意就算再好,还是赚不到每月20%的利息,假设我只赚了10%,甚至不赚钱。不过没关系,我手上还有你的钱,我可以拿你的钱来周转,先还你那个利息,你依然不会察觉我的生意实际上没赚这么多。

当我的手上的钱不够的时候,我就告诉别人,你借我钱,获得20%的利息,问他们愿不愿意借我多一些钱。他们去问你的时候,你会告诉他们说,这家伙信用很好,每月利息按时还。然后更多人把钱借给我,这个游戏就能够继续下去。

这个“好康”人传人的速度惊人,很多人都排队来借我钱。这时候我的生意赚不赚钱还重要吗?我只要让你信任我。后面的结果你们自己猜。

第二种:发行“股票”、“原始股”或是其他新奇的“货币”

你投入一笔钱后,你就获得某数量的“股票”,而在随后的日子,这玩意儿就会涨价。


传统上,股价是由什么决定的?

公开上市发行之后(在股票交易所交易的股票)的股价是由“市场”决定的。市场价就是买方和卖方心里的一个合理价。和我们在任何市场买的东西一样,一颗鸡蛋多少钱取决于多少人养蛋鸡(供应)和多少人吃鸡蛋(需求)决定的。很多人养鸡,很少人吃鸡蛋,鸡蛋价格就会下跌。一个未来前景好的公司,市场就愿意给它更高的定价,而不是上市公司或是某某某去决定股价。

上市前的股价(原始股)而是根据投资者和公司协商的一个价格,一般上也是可以算的,就是所谓的估值,可以拿公司所有的资产扣除债务来算一家公司值多少钱,然后就知道每股值多少钱。


金钱游戏的股价由什么决定的?


这个简单很多,就是股价直接由那家公司决定,不断地上涨,甚至他们学会拆分(split)。

假设你买入的时候,定价是0.20,不久后0.21、0.22、0.23……这样你就“赚钱”了。拆分的意思则是,假设你手上有1千股,价格是0.20,拆分成两份的话,就是2千股,价格0.10。价值是不变,不过之后每涨0.01,就相等于拆分前的0.02。

如果你卖出“股票”,他们还会收取相当高的手续费,20-30%,他们公司就可以运用这笔钱去做一些“生意”,让你安心,实际上很多也是亏本生意。

第三种:可作为货币流通

第二种的如果你卖出,需要被收取手续费,第三种就是第二种的进化版,那就不要卖,让你直接可以拿来当钱用,也就是使用“股票”或者其他的“说法”来代替现金买东西。对方接受这种付款方式的话,他就可以按照这个“定价”来收费。

假设你购买RM100的商品,你选择用这种方式付费,现在的股价是RM0.20的话,RM100/RM0.20 = 500unit,你就把500股转给对方。当然如果对方之后想要换成现金的话,要付手续费,不过他们也可以到其他接受这种付款方式的地方消费,直接当现金来用就好啦。

如果你是有接触金融投资的人,有一些手法并不陌生。不过当一个“投资”不是建立在价值之上,完全忽略基本面,后果将会不堪设想。他们就是凭空发行股票/货币,然后自己操控定价,最后相等于凭空印钱,这个局远比我想象中的恐怖。

只要按非法集资这条罪就可以给他们定罪。虽然这些“投资者”买了那公司的股票,但是却没有显示在商业注册上,这已经有问题了,而且私人有限公司的股东人数也是有限的,也不允许公开集资。如果他们发行的是“货币”或是“点数”,那也是非法集资,或是扰乱货币秩序(印假钞)。我只能说我国执法力度还需要加强加强。

2015年9月24日星期四

为什么年轻就要开始投资?

在我16岁的时候,因为一场车祸,让我思考我的人生,开始选择与我的同学不一样的道路。接触到《富爸爸,穷爸爸》,让我金钱观360度转变,和我从小耳濡目染的观念不一样,发觉原来有些东西并不是资产而是负债,而了解负债对我的影响,有好的负债,也有不好的负债。在这个基础上开始我的金钱之旅,看事情的视角也有所不一样。

在国外,有些人很年轻就创业,很年轻就开始投资。沃伦·巴菲特在他11岁就开始了。我身边同年龄层的朋友有做投资的不多,大多刚刚从大学毕业,开始了人生另一个阶段的长跑。用富爸爸的用语来说,这就是老鼠圈的开始,但很多人却不察觉它的存在。老鼠圈形容的是一个循环,上班、领工资、付账单还贷款……然后随着有了家庭,有了更大的负债——例如房子,那么就得更加努力地用时间精力甚至体力来换取金钱,一个永无止境的循环。越好的生活品质,就需要越努力上班、加班。虽然这不是最好的赚钱方法,但是这貌似摆在眼前的唯一解决方案。

富爸爸强调赚钱的管道来自四个象限,E、S、B、I。90%的人在E和S而只赚到10%的财富。这就是为什么投资是如此的重要,而且越早开始越好,因为建立资产是需要时间,学习也是需要时间的。这里指的学习不仅仅是上上课、看看书,还有确确实实的去犯错误,从中学习。让资产来支付你的生活、你的欲望,而不是用你的劳动所得去让其他人变得更加富有。

刚好也在省思自己,所以在夜深人静就写这些,顺便提醒自己莫忘初衷,提醒自己不要偏离轨道。

2015年7月9日星期四

如何实现亏损?长痛不如短痛。


我们无法预料金融风暴何时到来,我唯一能做的是,金融风暴到来时,我能不能够存活下来。

在股票交易里,离开比进入更重要。有些人明明有profit的,但是不懂得锁住profit,从赚钱到亏钱一路不卖,就算让他等到反转回来了,他浪费了时间,浪费了从低处买入的机会。有些人一买入就跌,但是不懂得卖出,本来可能是要抓短期机会,抓反弹的,但是最后变成了长期投资,等待并祈求反转。

止损对很多人来说是存在心理压力的,他们竟然敢抓反弹,赚那个risk to reward划不来的“机会”,但不敢面对亏损,不敢承认错误。

前几个月股市开始下跌,朋友听到我交易马来西亚股市,就问我股市跌了怎么样,我说没事,早就跑了,后面都在靠跌赚钱。这好像不是他们希望听到的答案。5月份我是止损离场的,但是我仅仅亏掉不到4月份2个星期的profit,很快又赚回来了。我一直都不鼓励别人学我靠跌赚钱,如果他们连止损都做不好,这游戏对他们来说更危险。

很多人往往到了谷底了,才想要放手,反弹的好处他们也没拿到,当然不是每支股票都会跑回上来。



上面这篇报导中,有一段是这样写的:市场人士说,大家都停牌了,没有买卖,就没有伤害。

这就是大部分人不敢面对现实的本能,选择逃避。在股市里,牛市的时候看不到这些情况,但海水退潮了,才知道谁在裸泳,才知道谁的心理素质不够高。

止损有时就像拿刀割自己的肉那般痛苦,而在什么时候什么点卖出也是要懂得,不然很容易就被市场把你从赚钱的机会中赶了出去。我就设定了一些离场规则,然后跟着规则走,而这就是所谓的纪律。下面列出我本身使用的其中3个离场规则。

离场规则:
1. 从高处跌下5-10%就跑
你可能会说,一跌就不止10%啦。这就关系到你进场时选股的策略,如果你选择波动性比较高的股票,基本面较差的股票,你可以放宽这个范围,但同时也加大了你亏损,那么你的资金分配就得少一点来控制一只股票下跌对你总资金的影响和冲击,同样稀释你的回报。

2. 跌破主要支撑就跑
进场前,先找出主要支撑位置,跌破后多一天确认就可以跑了。

3. 买错了
如果你买入后,发现到一些之前没发现的,可致命的伤害,那么还等什么?找位置离场,越快越好。



2015年5月3日星期日

我想投资,但没资金,怎么办?

“我想投资,但没资金,怎么办?”

“投资需要多少钱?”

“投资需要很多资金吗?”

投资的起点不是资金,而是投资的动机。你为什么想要投资呢?

学生呢?也许是希望多点零花钱。上班族呢?也许被通货膨胀压垮了。有钱人呢?也许是不希望财富缩水。有些人是为了退休做准备,有些人则想要财务自由。

当你有了动机,你会面对各种各样的障碍。
是马云说的:“晚上想想千条路,早上起来走原路”呢?还是克服挑战呢?
是尝试新的解决方案呢?还是在原有的路上找答案呢?

投资的第二步是能力的培养。

投资的起步通常是用自己的钱,因为缺乏经验能力,失败率比较高,但不踏出这一步,什么时候才会变得纯熟有经验呢?

我记得在几年前,有个人跟我讲过一个真人真事,细节我记不太清楚了,大概的架构是这样的:有个成年人,在社会已经一段日子了,都40多岁了,身上却仅仅有几百块的积蓄,生活有时候都成问题。有一天他碰上了一位著名的导师,但这人实在没钱去上什么课,也没钱去创什么业,他就问导师怎么办?导师说,我帮不了你,把这所有的钱拿去买些书看吧,提升在职场上赚钱的能力后再说其他的事。

首先没资金的原因就必须检讨自己的赚钱能力,自己的理财能力。如果有做到每个月固定拨出一笔钱用于投资,哪怕是一两百块,累积个几年,不可能什么都没有。

如果你要快一点的方法,那就可以考虑借钱,但是可能你的回报率追不上利息,更可能你做的事让你亏钱,导致负债累累,所以首先要得到的不是庞大的资金,而是能力。没有能力驾驭庞大的资金,若得到大笔资金,只会加快陷入淤泥的速度,如同制造出毁灭性的核武器。

房地产投资就有人用很少的钱,就可以做到了。Robert Allen曾创下一个壮举,证明这是可行的。他用100美元,在美国用了57小时买了7间总价77万美元的房产,剩下20美元。

创造力,是人类具有的一个很强大的能力,能力是积累的,不是隔夜炼成的,所以投资不是好高骛远的道路,路是一步一步走出来的。

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